2014年4月30日，整个中国电信业一片沸腾。

震源来自于两个消息：
一，工信部证实，三家运营商正在研究共同组建一家通信设施公司，负责统筹建设通信铁塔设施。

二，财政部宣布，电信业正式纳入营业税改征增值税（以下称营改增）试点。

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如同我4月29日文章《中国移动：凛冬已至》的分析，营改增的大政策将对运营商产生连锁反应。为了尽可能“以市场化方式”推进以上改革，监管部门将不得不使用结算政策等工具，在运营商之间施展宏观调控。

在这样的形势下，目前仍占据市场主导地位、拥有相对充沛现金流的中移动，是最主要的“被调控者”，网间结算调整即是明显征兆。

这将加剧中移动的下滑趋势，加上4G建网和补贴的大笔开支，中移动的现金流正在不断消耗。而来自瑞银的最新研报显示，中移动的自有现金流在2012年逾1000亿，但2013年已仅剩400亿，预计2014年有可能为降到接近为零，甚至更低。

在这样的背景下，中移动的策略实际上也已经有了微妙变化。从2013年以前的“打肿脸充胖子”，拼尽全力保增长，改为主动“稳业绩”。

减少业绩粉饰很简单，却可以既降低内部外部的增长压力，又避免“为他人做嫁衣”，同时也缓解因为高利润而遭遇的舆论压力，中移动的以退为进，在当前形势下，无疑是一步好棋。

但对中移动来说，这样的手段需要把握分寸，如业绩持续恶化，一旦形势固化，员工与供应商人心离散，反而可能加剧业绩的下滑势头。

过去，运营商一直使用存话费送手机、充话费送礼品促销手段，而且这些手段不会增加营业税和增值税的税负。但未来，“以业务销售附带赠送实物业务”将“视同销售”计缴增值税，这可能导致运营商改变促销方式。

在业务层面，由于基础业务与增值业务采用不同税率，运营商在业务包的设计与营销过程中，也可能演变出更多避税的手段，并对其市场格局产生影响——尤其是在大批转售商参与竞争的情况下，形势将演变得更加复杂。

无论铁塔公司还是营改增，都只是今年电信业大变革的局部，而通信改革变量复杂且事关全局，往往非主管部委所能决策拍板。所以，要更好地理解政策走向，需要从本届政府的改革走向大局着眼，并根据电信业在改革中的位置与作用来进行考量，而不是局限于行业内的“理论可能”，才可能抓到最准确的脉络。